Teater Guanghe terletak di selatan Lapangan Tiananmen, di blok jalur Hutong yang bersejarah, dibangun dengan bangunan-bangunan dari zaman kekaisaran. Ada semakin sedikit distrik seperti itu di Beijing, tetapi tidak setiap bangunan di sana memiliki kepentingan yang sebanding dengan teater di Jalan Qinmen.
Bangunan aslinya, yang masih menampung Teater Guanghe, dibangun sebagai rumah bangsawan kota pedagang garam Zha yang kaya pada pertengahan abad ke-17. Sejak akhir abad ke-18, tempat ini mendapatkan ketenaran dengan nama modernnya, dan pertunjukan opera publik mulai diadakan di sana. Di teater inilah seniman terkenal Opera Beijing abad ke-20, Mei Langfan, memulai karir panggungnya.
Pada tahun 1955, bangunan ini direnovasi, dan pada tahun 1960-an dan 1970-an, gedung ini menyelenggarakan pertunjukan terbaik di ibu kota bentuk seni tradisional Tiongkok ini.
Pada 1980-an, minat publik terhadap Opera Peking menurun, dan pada akhir dekade tersebut, Teater Guanghe mulai mengadakan pertunjukan film dan diskotik untuk mendapatkan keuntungan setidaknya.
Persentase pendapatan dari jenis pendapatan sekunder semacam itu di teater meningkat dari 80% pada awal 1990-an menjadi hampir 100% pada 2000, ketika bangunan itu dianggap bobrok dan berbahaya untuk dioperasikan.
Meskipun demikian, Teater Guanghe dianggap sebagai monumen terpenting dari kebudayaan Tiongkok, dan penyesalan atas kehilangannya bahkan diungkapkan oleh kantor berita negara Xinhua.
Alih-alih bangunan bersejarah, otoritas Beijing berencana untuk mendirikan "Teater Guanghe" baru di dekatnya, sebuah bangunan modern berskala besar "tingkat Broadway".
